O Banco do Brasil (BB) reportou uma queda substancial em seu lucro líquido ajustado no terceiro trimestre de 2026, atingindo R$ 1,27 bilhão. Este resultado representa um recuo expressivo de 66,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior, marcando um desempenho financeiro desafiador. A instituição atribuiu a performance à escalada da inadimplência, com foco alarmante no setor do agronegócio, o que forçou uma revisão drástica nas projeções de lucro para o ano e um aumento nas estimativas de despesas relacionadas a perdas em operações de crédito.
Custo do Crédito: O Principal Fator da Retração
O principal vetor por trás da retração nos resultados financeiros do Banco do Brasil foi o expressivo incremento no custo do crédito. Este indicador crucial abrange não apenas as provisões destinadas a potenciais calotes, mas também os descontos concedidos em processos de renegociação de dívidas e os valores recuperados de obrigações antigas. No terceiro trimestre, essa despesa alcançou a marca de R$ 21,2 bilhões, representando uma alta de 18,4% em relação ao mesmo período de 2025, evidenciando a crescente pressão sobre a saúde da carteira de empréstimos do banco.
Agronegócio: O Epicentro da Inadimplência
A escalada da inadimplência, que se tornou o maior desafio do período, encontra seu epicentro em uma parcela específica da carteira de agronegócios do banco. O setor do campo, tradicionalmente um pilar da economia, apresentou fragilidades notáveis, especialmente entre produtores de médio e grande porte envolvidos com culturas como soja e milho, além da pecuária, predominantemente nas regiões do Centro-Oeste brasileiro. O banco também mencionou reforços pontuais em empresas do segmento atacado como contribuinte para o aumento da inadimplência.
Em setembro, a inadimplência geral do Banco do Brasil, considerando operações com pagamentos atrasados há mais de 90 dias, atingiu 6,08%, um salto significativo em comparação aos 4,51% registrados um ano antes. No detalhamento por segmento, o agronegócio viu seu índice saltar para 6,92%, contra 4,84% em setembro de 2025. A pessoa física também registrou aumento, de 6,01% para 9,14%, enquanto a pessoa jurídica apresentou um índice de 3,44%. A carteira de crédito expandida, por sua vez, encerrou setembro em R$ 1,3 trilhão, com crescimento de 2,2% em 12 meses, mas um recuo de 0,5% na comparação trimestral com junho.
Projeções Financeiras: Um Cenário Revisado
O impacto do aumento das perdas com empréstimos reverberou diretamente nas perspectivas futuras do Banco do Brasil, compelindo a instituição a revisar drasticamente suas metas financeiras para o exercício de 2026. A estimativa de lucro líquido ajustado, inicialmente projetada entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões, foi reduzida para uma faixa de R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões. Da mesma forma, a previsão para o custo do crédito foi elevada de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.
Além disso, a expectativa de crescimento da carteira de crédito também foi ajustada, passando de uma expansão entre 0,5% e 4,5% para uma variação que prevê estabilidade ou até mesmo uma queda de 2%. Outro indicador que apresentou retração foi a margem financeira bruta, que mede a diferença entre as receitas obtidas com juros e as despesas de captação, encerrando o período em R$ 26 bilhões, um recuo de 1,5% em 12 meses.
Política de Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio Sofrem Impacto
As consequências dos resultados menos favoráveis se estenderam também à política de remuneração aos acionistas. O Banco do Brasil informou que destinará apenas 25% do lucro à distribuição de dividendos em 2026, percentual correspondente ao mínimo obrigatório. Os juros sobre capital próprio (JCP) referentes ao terceiro trimestre somaram R$ 197 milhões, equivalentes a R$ 0,04 por ação, o que representa uma redução de aproximadamente 52% em comparação com o mesmo período de 2025.
Adicionalmente, o banco anunciou mudanças na política de distribuição de proventos. Não haverá mais anúncios intermediários em 11 e 19 de novembro. O complemento referente ao exercício de 2026 está previsto para ser anunciado em 17 de fevereiro de 2027, com o pagamento programado para 10 de março de 2027. Para 2027, a instituição informou que não haverá declaração ou distribuição de dividendos intermediários, e o pagamento do mínimo obrigatório no próximo ano dependerá diretamente das projeções de capital da instituição.
Indicadores de Solidez e Rentabilidade em Ajuste
A saúde financeira do Banco do Brasil, monitorada por indicadores cruciais de solidez, também mostrou sinais de ajuste em resposta ao ambiente de maior risco. O índice de Basileia, que avalia a capacidade de um banco absorver perdas financeiras sem comprometer sua estabilidade ao comparar o capital disponível com os riscos de suas operações, encerrou setembro em 13,45%, abaixo dos 14,81% registrados um ano antes. O índice de capital principal, que considera os recursos de maior qualidade para absorver perdas, ficou em 10,80%, ante 11,16% em setembro de 2025.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), métrica que mede o retorno gerado sobre o capital dos acionistas, também recuou de forma significativa, passando de 8,4% para 2,8% na comparação anual. Este panorama geral reflete um período de maior cautela e reavaliação das estratégias do banco frente aos desafios impostos pelo cenário econômico e pela inadimplência crescente.
Conclusão: Adaptação e Prudência no Horizonte
A performance do Banco do Brasil no terceiro trimestre de 2026 sinaliza um período de reajustes e maior prudência. O desafio imposto pela inadimplência, especialmente no agronegócio, exigiu do banco uma revisão profunda de suas estratégias e projeções para o futuro próximo. A instituição agora navega em um cenário que demanda monitoramento contínuo do risco de crédito e adaptação das políticas de concessão e recuperação, com reflexos diretos na rentabilidade e na distribuição de proventos aos acionistas, indicando um período de maior cautela e foco na gestão de riscos.
